据新浪财经，深圳宝安区一烂尾多年的项目“达利花园”在25年里，港商、高利贷商人、拆迁户、央企、神秘下海官员，影影倬倬，轮番登场。

当深圳平均房价已超过5万元/平方米时，达利花园在多个房产中介平台的最高报价也仅1.1万元/平方米，这是一个典型的欧式豪宅项目，法式宫廷大门、多层小洋楼、游泳池、烘焙坊一应俱全。却因为一次蹊跷的股权转让，让项目再次陷入开发停滞，项目的原股东先后诉讼信达地产，举报东莞信托

去年底，该项目被东莞信托当做标的发行信托产品，而该楼本身尚牵扯股权纠纷，该信托遭实名举报，银监会广东监察局9月初已介入调查，同时，东莞信托涉嫌违规发行的行为引起了该项目数百业主前往维权。

这个名叫“达利花园”的项目，位于深圳市宝安区。公开资料显示，该项目最早于1998年，由一家名为美达国际商务公司投资成立的全资子公司达菲地产负责开发经营。

而由于房地产并非美达国际的主营业务，且宝安区早年地产偏远。该项目迟迟未开发，成为当地知名的烂尾楼。随后到2014年，该公司引入专注劣质资产管理的信达，企图重新开发该地块。为此，信达地产曾专门成立宁波汇融沁誉投资企业（有限合伙），接手该地产项目开发。

而按照美达国际当时与宁波汇融、达菲地产当时签订《股权转让暨合作框架协议》，约定宁波汇融代达菲地产清偿债务及支付美达国际股权转让款的方式，以12.6亿元的代价受让美达国际持有的达菲地产90%股权。

但到今年3月，美达国际却将宁波汇融和达菲地产告上法庭，控诉对方在未完成上述股权转让协议，且未同时己方的情况下便私自转让达利花园股权于东莞信托，该项目随后被法院查封，冻结三年。

笔者调查发现，上述诉讼中提到的东莞信托，曾于2016年12月14日以旗下子公司宁波汇融沁誉投资企业（有限合伙）的唯一资产——深圳达菲地产90%的股权发行了一款名为“鼎信-达利结构化信托基金”的产品，并募资10.71亿元。

随后到12月22日，信达地产公告退出宁波汇融，东莞信托以7.35亿的代价成为该公司的主要控制人，持股99.87%。

对此，北京市盈科(深圳)律师事务所律师肖强认为，针对宁波汇融沁誉违反协议约定合伙人在合作期间不会退出的条款，美达国际可以向宁波汇融沁誉主张赔偿，但需要证明宁波汇融沁誉违约给美达国际造成的损失以及具体金额。

肖强还表示，美达国际也可以以宁波汇融沁誉违约为由，主张解除当初签订的协议，要求宁波汇融 沁誉返还持有达菲地产90%的股权。

公开资料显示，上述信托产品的期限为12个月，预计收益 6.3%-7.5%，投资门槛为100万元。该信托的募集资金用途，为认购宁波汇融的有限合伙财产份额。但据美达国际方面的诉讼信息显示，信达此前并未足额清偿债务及支付股权代价，其总计付出的代价，仅为2.3亿。

也就是说，东莞信托实际是以2.3亿的债权，完成了对标达利花园90%股权，价值10.71亿元的股权融资。这其中除支付给信达地产7.35亿代价外，东莞信托还另外获得了3.36亿的额外募资，按照产品介绍，这部分闲置资金将用于银行存款、信托公司或银行发行的金融理财产品。

以存在股权争议的项目为由进行募资显然存在极大风险，法院随后对该信托标的进行查封就证明了这其中的问题。但需要注意的是，此前东莞信托并未在产品介绍中提示此风险。

另外值得注意的是，该信托产品还特别注明，东莞市承景实业投资有限公司拥有该信托的远期受让权，并明确标出了该公司行使或放弃受让权时的对应收益幅度。

工商资料显示，东莞承景为一家提供租赁和商务服务的公司，注册资本100万元，其与另一家名为深圳市瀚明宇实业投资有限公司也通过这次交易成为达利花园的股东方，上述两家公司均为去年10月登记注册，且法人代表均为一个名叫刘汉权的自然人。

而据界面新闻最新报道，前东莞市东城区区委数据刘贺超也与这起股权纠纷息息相关。刘贺超此前曾接手达菲地产的债权，随后又通过认购信托持有宁波汇融的基金份额，而按照工商资料显示，刘贺超也是东莞信托的股东之一。